Установлен в небольшом сквере в центре города. В 1928 году трудящиеся Азербайджана широко отметили пятидесятилетие со дня смерти М. Ф. Ахундова. В том же году был заложен фундамент памятника, а его официальное открытие состоялось 2 мая 1930 года. Скульптор П.Сабсай. Сквер реконструировался несколько раз - последнии работы произведены в 2008 году.

Мирза Фатали Ахундов (1812-10.3.1878) - азербайджанский писатель, философ, общественный деятель, сыгравший огромную роль в развитии художественной, философской и критической мысли Азербайджана.Родился в городе Шеки, но провел детство в Иране. В 1832 году дядя привез его в Гянджу, где он стал изучать религию. Искусству письма он обучался у известного поэта Мирза Шафи Вазеха. В 1834 году Ахундов переезжает в Тифлис и работает там переводчиком восточных языков в канцелярии кавказского наместника. В 1873 году он дослужился до звания полковника.

Литературная деятельность М. Ф. Ахундова началась с 30-х годов XIX века. Им написано до 30 различных стихотворений, несколько философских и исторических произведений на азербайджанском и фарсидском языках. Его перу принадлежат 6 замечательных комедий: "Молла Ибрагим Халил-алхимик", "Мусье Жордан", "Визирь Ленкоранского ханства", "Приключение скряги или Гаджи Кара", "Медведь - победитель разбойников" и "Восточные адвокаты". Этими произведениями Ахундов заложил основу драматического жанра в азербайджанской литературе и в литературах Ближнего Востока. Его драматургические произведения были зеркалом азербайджанской действительности той эпохи. На одну из его комедий поставлена первая в Азербайджане театральная постановка. Большое место в творчестве Ахундова занимала борьба против религиозного фанатизма. Этому посвящен его философский труд "Письма индийского принца Кемал-уд-довле иранскому принцу Джалал-уд довле".

Важное место в деятельности Мирзы Фатали занимала борьба за новый алфавит. Ахундов предложил перейти с арабского алфавита, принятого в Азербайджане, на латинский. Он разработал несколько проектов, один из которых был даже одобрен в Турции в 1863 году, но не был принят из-за трудностей в печати.Скончался Ахундов в 1878 году и был похоронен в Тбилиси.